Excel

Primer vrednotenja obveznic

Bond Valuation Example

Formula Excel: Primer vrednotenja obveznicPovzetek

Za izračun vrednosti obveznice na datum izdaje lahko uporabite funkcijo PV. V prikazanem primeru je formula v C10:



 
=- PV (C6/C8,C7*C8,C5/C8*C4,C4)

Opomba: Ta primer predpostavlja, da je danes datum izdaje, zato bo naslednje plačilo izvedeno točno čez šest mesecev. Glejte spodnjo opombo o iskanju vrednosti obveznice na kateri koli datum.

Pojasnilo

V prikazanem primeru imamo 3-letno obveznico z nominalno vrednostjo 1.000 USD. Obrestna mera kupona je 7%, zato bo obveznica vsako leto plačala 7% nominalne vrednosti 1.000 USD ali 70 USD. Ker pa se obresti plačujejo polletno v dveh enakih plačilih, bo 6 kuponov po 35 USD. 1.000 USD bo vrnjenih ob zapadlosti. Končno naj bi zahtevana stopnja donosa (diskontna stopnja) znašala 8%.





Vrednost sredstva je sedanja vrednost njegovih denarnih tokov. V tem primeru uporabljamo PV funkcijo za izračun sedanje vrednosti 6 enakih plačil plus odplačilo 1000 USD, ki se zgodi, ko obveznica doseže zapadlost. PV funkcija je konfigurirana na naslednji način:

 
=- PV (C6/C8,C7*C8,C5/C8*C4,C4)

Argumenti, podani PV, so naslednji:



formula za zaokroževanje v excel

oceniti - C6/C8 = 8%/2 = 4%

nDue - C7*C8 = 3*2 = 6

pmt - C5/C8*C4 = 7%/2*1000 = 35

fv - 1000

PV funkcija vrne -973,79. Če želimo dobiti pozitivne dolarje, pred funkcijo PV uporabimo negativni predznak, da dobimo končni rezultat 973,79 USD

Med datumi plačila kupona

V zgornjem primeru je relativno enostavno najti vrednost obveznice na datum plačila kupona s funkcijo PV. Iskanje vrednosti obveznice med datumi izplačila kupona je bolj zapleteno, ker se obresti ne seštevajo med plačili. The Funkcija PRICE se lahko uporabi za izračun „čiste cene“ obveznice na kateri koli datum.

Več podrobnosti

Za podrobnejšo razlago vrednotenja obveznic, glej ta članek naprej tvmcalcs.com .

enako ali večje od simbola v excelu
Avtor Dave Bruns


^